深夜，一男一女匆匆奔逃，男的一身白衣，丰神俊朗，女的红衣披挂，两人奋力斩杀两个追兵后，到江边欲乘船离去，不料船家的摇橹坏掉，两人不得已上岸采购些食梁。男子路见喇嘛欺负百姓，便出手教训。待两人回到岸边，发现船家已然被害，杀了追踪而至的四名女子，紧跟着又来了一位气势凌人的婆婆。原来女的叫花月奴，男的叫江枫，两人因相爱而得罪移花宫宫主，不得已出逃。这位婆婆便是一手养大月奴的花婆婆，两人直至将要逼至自尽也未曾有怨言。婆婆疼爱月奴，最终放走二人后自尽，两人悲伤不已。至此，移花宫派来的金银双煞、四花使、花婆婆俱都死去，宫主邀月气愤异常。花江二人隐居大半年，月奴已怀有身孕。好景不长，两人行踪暴露，江枫深感生死叵测，向月奴提起义兄燕南天曾托付给自己藏宝锦盒。家丁江琴见财起歹心，假意对江枫誓死追随。三人匆忙驱车赶至一处客栈，月奴已近临盆，老板夫妇将他们盛情挽留下来。江琴在粥里下毒，后自告奋勇陪老板之女胖妞找产婆，路遇十二星象。老板娘见二人久去不回，无奈自己接生。江枫发现十二星相来袭，不料因听婴儿啼哭，分神被擒，被威胁交代燕南天的宝藏。月奴强提真气，用出移花宫的梅花镖，震退众人。不料十二星相识破谎言，去而复返，又被移花宫右使魏无牙羞辱喝退。聪慧的月奴使老板夫妇离开，江枫将锦盒交给老板。宫主邀月追来，对江枫二人恨入骨髓，原来邀月曾是江枫的救命恩人，并对他一见倾心，无奈江枫喜欢的是月奴。邀月正欲折磨二人，谁料此时他们俱都毒发身亡。

江琴路遇老板夫妇，回到客栈搜宝藏，原来竟是他出卖主人，骗十二星相去夺宝。十二星相夺宝不成，反被羞辱，打昏江琴后离去。邀月与魏无牙定下毒计：将两个孩子分开抚养，一个交与燕南天，一个带回移花宫，希望他们长大自相残杀。魏无牙在江湖上冒称燕南天，终于引出他来，魏无牙称江枫与月奴俱被杀，留有一子。燕南天赶至客栈，以为凶手是十二星相，黯然埋葬他们夫妇后，带着孩子离开。邀月对江枫甚是痴情，可叹那种爱变为恨时，尤为可怕。目睹着邀月的恨，魏无牙对她竟也是一片爱意。另一方面，燕南天把孩子暂时交给一位大婶照顾，孤身闯入“不义堂”，找十二星相寻仇，意外得知凶手竟是书童江琴，现藏身“恶人谷”。江湖险恶，燕南天废去其武功，没想到自己竟然被骗。恶人谷处处危险，纵使燕南天武功高强、小心谨慎，可终究还是被毒倒。

小鱼儿开始把各种奸诈耍滑的手段运用的炉火纯青，恶人们已经招架不了了，他的日子开始充满阳光乐趣。日月如梭，小鱼儿已经长成了俊俏的少年，隐隐有了“天下第一恶人”的架势。小鱼儿为了弄清那个“药罐子叔叔（即燕南天）”的来历，动用了屠娇娇的改头换面术将燕南天扮成外出采药的万春流被杀的样子，对哈哈儿、李大嘴和屠娇娇说是“药罐子叔叔”复原了，杀了万春流并留下字条要血洗恶人谷。他又外出找到万春流，怂恿他扮成燕南天回去救恶人谷。这下便热闹了，恶人谷被恶人们自己烧了，互相打斗几招后，才明白是虚惊一场。小鱼儿引起公愤，但凭借机智和李大嘴的袒护得以逃脱。恶人谷来了个“打虎太岁”，带来了个所谓“燕南天的宝藏”的地图。小鱼儿的师傅们希望借此机会让他出谷寻宝。临走前，万春流交给他一盒“针灸工具”自保，并且说小鱼儿只是调皮捣蛋，未曾伤天害理，因为秉性纯良，不算是恶人。万春流向小鱼儿说出了他所知道的当年的一切。小鱼儿愧对燕南天，为查明身世出恶人谷，发誓绝对不做伤天害理之事。

小鱼儿被村民欢送出谷，几位师傅俱都有礼相送，李大嘴的人肉、匕首；屠娇娇的易容工具；哈哈儿的一袋金叶。邀月得知小鱼儿出谷，开始实施复仇计划，她让花无缺出宫寻宝并为她杀一人，随带移花宫如冰、如霜二人，名为照顾，实为监督。小鱼儿路上听到音乐，被异族舞蹈吸引，认识了拥有苗汉血统的美丽女孩桃花。不懂苗族风俗的他，稀里糊涂成了桃花的老公，他为逃脱，抢了别人的一匹马。集市卖马时，莫名其妙被人杀，幸亏桃花赶来，他制作混乱跑开，谁知又遇马的主人，自称“铁心男”，并说要杀他的那人是“小仙女张菁”。小鱼儿何其狡诈，不一会便欺负了张菁，带“铁心男”离去。在客栈，小鱼儿与花无缺第一次碰面，并用易容术躲过张菁的搜索。

小鱼儿的易容术还是没逃过张菁的眼睛，奈何追上又有什么用，张菁又被小鱼儿戏弄，点了穴道绑在树上。图中，小鱼儿用计使“铁心男”下水，这才惊知眼前人是个女儿身。“铁心男”原来是“铁心兰”，是车月国近卫大臣铁战的女儿，张菁是车月国公主。近日，国王突然死去，铁战被囚，铁心兰出来寻找燕南天救父亲。小鱼儿说出燕南天近况，铁心兰黯然。这边，张菁在树上被流氓欺负，巧遇到花无缺仗义相助。小鱼儿与花无缺再次相遇，小鱼儿酷爱自由，看不惯花无缺被如霜、如冰两人约束，便特意引开两人，带着花无缺逛遍集市，玩些小玩意，逗的花无缺欢喜不已，两人互生好感。小鱼儿和铁心兰被张菁追杀，幸被一位来历不明的蒙面女子所救，但只能躲在她的别院里才保证其安全。小鱼儿晚上追踪蒙面女子，发现她在练“化石神功”，小鱼儿见她漂亮，不忍看她练得像木头，便划掉壁上的口诀。蒙面女子正在练功，动惮不得，被小鱼儿气得行功走岔，走火入魔，受了内伤，小鱼儿带着铁心兰逃离别院。不料，张菁遇花无缺，说出蒙面女子用移花宫不外传的“移花密技”，花无缺前去请教。

花无缺前去请教，愕然发现该女子所学竟是专门克制“移花秘技”的武功，守约离去。蒙面女子前去龟山找其义父疗伤，没想到她的义父竟是当初被邀月所伤的魏无牙，他恨极邀月，命义女苏樱与移花宫作对，保护小鱼儿周全。小鱼儿按地图赶到峨眉山，发现大批人马打斗，像自己手中的地图散落各处，本想坐收渔利的他不幸被张菁发现，正逃离间，高手江别鹤赶来，安住众人。众人进谷寻宝，终发现这是个阴谋。正不平间，移花宫花无缺、如冰出现，明言说这是移花宫宫主的玩笑，如冰气势凌人，让花无缺与群雄比武，花无缺武功卓绝，众人敢怒不敢言，只得表面称是。孰料此时如冰竟让小鱼儿与花无缺决斗。正打斗间，邀月赶来，她藏宝计划目的就是使花无缺在江湖立威，她故意给花无缺充分自由，让他和小鱼儿接近，希望他日后下手时更为痛苦。另一方面，铁心兰被通缉，无缺和小鱼儿前去救铁战，奈何他固于忠义，不愿离开。小鱼儿巧舌如簧，终让自己替铁战留了下来。花无缺按照小鱼儿的吩咐，将铁战接至妓院和铁心兰重逢。牢中的小鱼儿最终被提出来见了车月国皇后，他为人刁钻机灵，竟与皇后达成三日后，神庙做法引国王鬼魂，揭开铁战一案事实的约定。三日之后，铁战假扮国王鬼魂，不料此时张菁赶至，计划功败垂成。

小鱼儿装神弄鬼，竟又得到皇后的令牌，托他查案，给予他莫大的权利。他用一条鱼和奇奇怪怪的手段，玩弄了车月国所有的人。他的所为无缺一清二楚，两人之间的信任使得彼此都很欣慰。小鱼儿路遇相士算命，竟是苏樱所扮，不出所料，苏樱很快又被小鱼儿戏耍一番，无奈看其潇洒离去。小鱼儿诱使凶手主动现身神阁，毒伤其手，让其逃离。翌日小鱼儿观察众人洗手后，对唯一落下的皇叔（皇上的弟弟）不依不饶。而后，皇叔主动现身，说出自己对国王的不满，言辞激动，张菁听其对自己父王不敬，激怒之下，一剑将其刺死，孰料这个皇叔竟是自己亲生父亲，并且和自己母后有多年情谊。皇后悲愤之下对小鱼儿出手，无缺相救，不敌。震惊发现此人用的是“移花秘技”。此时，邀月又至，皇后竟然就是邀月的妹妹。她因当年对江枫有情，被邀月逐出移花宫。皇后不敌邀月，且不服她的性情，出言嘲笑后，毅然自尽。张菁寻仇，幸有铁战相救。邀月未下杀手，叫出无缺，第一次说出让无缺与小鱼儿生死决斗的事情，无缺震惊不已。却又不敢出言相问，幸好邀月也自觉两人相差甚远，此意暂时作罢。并让他们继续做朋友。这边苏樱出现，小鱼儿明知有诈，却又自负聪明，不想露怯，终究中毒。苏樱古灵精怪，折磨的小鱼儿苦不堪言，竟让小鱼儿以身相许，最后还在他胸前烙下个锁印。铁战有意为女儿选婿，铁心兰对无缺和小鱼儿无法选择，称由父亲做主。铁战在街上遇到“脱离虎口”的小鱼儿，提起亲事，吓得小鱼儿尿遁。苏樱有意交小鱼儿魏无牙独创的化解“移花秘技”的武功，小鱼儿不信花无缺会杀自己，不愿学。

花无缺对铁心兰有情，奈何铁战竟然让无缺帮忙为铁心兰和小鱼儿做媒。小鱼儿怕真的要娶铁心兰，在山上邀铁心兰与花无缺共饮，说出自己要离开，并撮合他们。奈何此时邀月又至，小鱼儿因为皇后之死出言不逊，邀月借机又让两人生死决斗。花无缺似乎永远对邀月的命令言听计从，虽不忍，却仍将小鱼儿逼落山崖，铁心兰伤心不已。不过众人都猜测小鱼儿未死。小鱼儿闯进一山洞，遇到十二星相里的献果神君，得知他对燕南天有仇怨。为得出更多消息，他治好了献果神君的眼睛，拉近关系。没想到献果神君一见到小鱼儿的相貌，立刻惊慌不已，口口声声喊道：江枫，不要杀我此时山洞外出现一名女子，她虽然带了食物，却是为折磨献果神君、问出燕南天的宝藏而来，至今已十多年。小鱼儿出手相助，献果神君说那女子是“万人迷”萧咪咪，还提到江琴与江枫的死有关，无奈后来他警觉。萧咪咪追踪而来，献果神君逃离之时，意外跌落山崖。小鱼儿与萧咪咪斗智斗勇，最后还是被摔晕在山崖。

魏无牙发现苏樱对小鱼儿开始有情，提醒她不要用情过深，免得为情所伤。魏无牙因为苏樱失去内力，便送天蚕丝甲、火枪、暴雨梨花针筒以及臭鼬弹给她防身。小鱼儿昏迷醒来，竟发现身处所谓的“销魂宫”。这里是萧咪咪的皇宫，她是皇上，拥有众多嫔妃。这里有个鬼祟的人：江玉郎。江玉郎急报萧咪咪有人杀入，趁其不备钻入早已挖好的地道，小鱼儿要挟随后。没想到这个江玉郎竟是个及其会隐忍的人，他在这里呆了一年，如今才杀死那些嫔妃，得此机会，接下来要做的竟是等，等萧咪咪离开。张菁采纳铁战的建议，有意选婿。她向花无缺表达爱意，竟遭其婉拒。知其所爱竟是铁心兰，张菁更是妒火中烧。她设下忠义陷阱逼迫铁战杀铁心兰，几经周折，铁战自尽而亡，他请花无缺带铁心兰找小鱼儿，留下玉佩为证。地道下的小鱼儿和江玉郎被萧咪咪发现，两人绝处逢生竟寻得地下密道，找到欧阳亭的密室。据说欧阳亭是一百年前的绝顶高手。这里有他的宝藏、兵器等等。他们开始搜宝，江玉郎说出自己父亲是江别鹤威胁小鱼儿，可小鱼儿何其精明，江玉郎占不得半点便宜。

江玉郎无奈交出特意藏起的“玄阴魔功”秘籍，两人正相斗心机，不料萧咪咪杀来，为了惩罚他们，为他们戴上无法解开的“痴情锁”，并搜走了“玄阴魔功”秘籍。萧咪咪大意之下，中了藏宝室的机关。小鱼儿搜走秘籍和江玉郎逃出。偶遇恶赌鬼轩辕之光，小鱼儿为查明身世，谢绝恶赌鬼的好意，自愿随江玉郎去宜昌。路上恶赌鬼一路照应，帮他化解了几次生死危机。江别鹤赶来，他凭借高深的武功赢了与恶赌鬼赌局，恶赌鬼离去，小鱼儿跟着江别鹤来到他的住处，想好好查探一番。老狐狸帮他解了痴情锁，明里放任他查探，其实对小鱼儿早有防备，两人暗斗心机，说话半真半假，相互试探。老狐狸声称江枫是自己的恩人，为使小鱼儿消除对自己的戒心，在表面上做足了功夫。

江别鹤引小鱼儿见自己假装疯癫的岳父段合肥，说是这个人可以帮助他查出身世。老人暗示小鱼儿三更时分来找，说出伪君子江别鹤便是江琴，并且他有可能就是害死江枫的凶手，小鱼儿还有个肚子上有疤的孪生兄弟，移花宫、魏无牙等人都是他查探的关键。江别鹤在外偷听了许久，后命江玉郎密切注意小鱼儿。小鱼儿遵段合肥的意思，在妓院里拿到藏在玉观音里的“南天宝藏”，这些动作都骗不了江别鹤，小鱼儿也深知这点。江别鹤特地借段合肥大寿之日，邀请各路武林人士，他杀了段合肥、又在宾客酒里下毒，这些罪过，通通被推到小鱼儿身上。小鱼儿引起公愤，眼看就要丧命，花无缺及时赶来，强行带走了他。此时苏樱也寻他而来。小鱼儿惊知铁战已死，铁心兰被交付与他。他急忙撇清关系，谁料此时花无缺又提出决斗，不忍下手时，邀月又前来逼迫，危机之时，铁心兰竟当众蜕去衣服，抱住花无缺，花无缺只得不动，为她遮羞。小鱼儿跳入大海逃生，想到铁心兰的种种，愧疚不已。

小鱼儿在海中昏迷，幸被以三当家为首的一路商人所救，而小鱼儿却因为铁心兰的事意志消沉，不吃不喝，通过努力做苦工来麻痹自己。苏樱不忍他继续这样，派人对他百般羞辱，终于始他动了真火。此时，小鱼儿仍是心烦意乱，不想学苏樱的武功。铁心兰因为花无缺执意杀小鱼儿和那天自己的脱衣举动，对花无缺冷淡。无缺伤心不已，激动之下，撞伤自己。没想到却因此得到铁心兰的真心表白，深深为之感动。这边，女王张菁有了心魔，她听从大臣建议，出宫向一位神秘女巫阿哄求助。历尽辛苦，她进入“白神洞”，找到阿哄。张菁为报复花无缺的负心，竟愿付出更大的代价。

苏樱为使小鱼儿学“移花秘技”费尽心思，但小鱼儿仍不领情，回来路上竟发现江玉郎有阴谋。张菁街上发现买药的铁心兰，便尾随其后，在给无缺的药里下了让人忍受万剑穿心之苦的“穿心降”。张菁告诉心兰：必须让无缺十天之内对她死心，否则便会肠穿肚烂而死。三当家带小鱼儿去见“马婆婆”，原来这位便是段合肥的老伴，她当初看出江琴的为人，被迫出走，便在此安身。他见小鱼儿的相貌，便猜测他是江枫之子。

邀月抓了小鱼儿，又命花无缺进行生死决斗。花无缺领命后，为不让铁心兰担心，故意气走她，自己更是痛苦万分。他觉得自己越来越无法对小鱼儿下手了。决斗之时，苏樱和三位恶人师傅赶来，再加上花无缺的有心放水，小鱼儿再次逃脱。小鱼儿知道燕南天被鬼医医好，现已出谷，便药倒四人，孤身去找燕南天查身世。他路遇无缺，两人对决斗之事都是满心痛苦。花无缺答应给他三月时间找燕南天查身世，并许诺以后若杀了他，自己也不会活，两人兄弟情谊尽显。

燕南天路遇花无缺，见他相貌酷似江枫，两人有了一面之缘。燕南天为寻段合肥找到江别鹤，竟向他打听江琴下落。江别鹤唯恐燕南天查出自己，几次暗算不成，竟引他进入移花宫，使得邀月和燕南天大打出手，两人定下花无缺与小鱼儿比武结束恩怨的约定。女王张菁招江玉郎为婿，江玉郎为了权利名利，跟随她进入车月国。不想他看到为父守孝的铁心兰，起了歹心，被女王撞见，与铁心兰一起被祭海，这些事情使腹有胎儿的张菁心灰意冷。铁心兰被人所救，逃离车月国。小鱼儿在找燕南天的途中，又遇苏樱，但他不理苏樱的劝阻，执意决斗之事。

苏樱以结拜姐妹之名，取得铁心兰的随身玉佩，带她到龟山，以此要挟无缺。无缺中计中毒，苦不堪言。这边燕南天带江别鹤到处找小鱼儿，但为救江玉郎假扮的小鱼儿耗尽内力，被江别鹤暗算，搜走南天秘籍。苏樱为使小鱼儿的武功提升，逼花无缺写出移花秘技口诀。花无缺清毒后，同样逼迫苏樱交出口诀，最后被魏无牙药倒。

小鱼儿及时赶到，救回燕南天，燕南天身负重伤，却用心教导他“南天剑法”，最后不支死去。小鱼儿赶至移花宫，追究燕南天所说的“秘密”，但邀月未答应。此时，未就魏无牙绑架的花无缺，两人结伴同行。路上，邀月想念江枫，对小鱼儿态度有些改变。两人进入魏无牙设的密室陷阱，眼看无论可逃。小鱼儿用计气出魏无牙，魏无牙也同是由爱生恨之人，他对当年复仇的计划几欲脱口而出，又对邀月出言轻薄，邀月恼怒之下杀了他。

小鱼儿和邀月被困密室，苏樱寻到密室外，她放了花无缺和铁心兰，三人同心要凿开石壁。密室内，小鱼儿出于好心，照顾邀月，邀月心中不是滋味。此时，江别鹤练“玄阴魔功”，苦于无进展，竟按照邪法杀了江玉郎，吃“亲子之肉”练功，果然功力大进。三人凿开密室，邀月虽然对小鱼儿有点好感，却仍放不下情仇，坚持他们的决斗。面对苏樱的恳求，小鱼儿无法答应，只好狠心将她气走。小鱼儿又遇恶人谷的师傅们，与鬼医说了燕南天的死讯，鬼医唏嘘不已。苏樱为了小鱼儿，竟不惜想用计毒杀无缺，幸被小鱼儿识破，无缺知她用情至深，对她无丝毫怪罪。翌日，白衣花无缺与黑衣小鱼儿开始了邀月期待二十年的生死决斗。小鱼儿因习得南天剑法，与花无缺斗的难分难解。

苏樱发现铁心兰服毒欲自杀，更惊知花无缺已存死志。苏樱稳住她毒势，再前去找小鱼儿，谁知小鱼儿已甘愿生生受了花无缺一掌后死去。移花宫主邀月终于得意地揭开了隐藏二十年的阴谋，花无缺悲愤难已，正欲自绝，不想鬼医竟出口阻止。原来小鱼儿事先服下了可以使人假死的药物瞒天过海，邀月计划失败，失魂落魄，怔在当场。众人返回救治铁心兰之后，便各有去处。四大恶人和苏樱遇到江别鹤，三人死亡，鬼医逃走，苏樱坠下山崖。江别鹤魔功已成，便要铲除移花宫，称霸武林，逼的邀月自尽。鬼医拼着最后一口气将此事告知小鱼儿，小鱼儿兄弟二人要杀江别鹤为武林除害，但是差距实在太大。此时江玉郎的鬼魂出现，吓得江别鹤魂不附体，终于被杀。原来这个江玉郎就是幸未死去的苏樱所扮，小鱼儿与她终于冰释前嫌，铁心兰和无缺都为之欣慰。