十七年前，瓦利安提的猎巫审判上，怀有身孕女巫安娜被诬陷，遭到火刑。她在被火焚烧时生产，孩子被骑士救走，从此失去踪迹。国王接受曼多萨的建议，在全国进行猎巫行动，整个国家人心惶惶。原来女巫的真面目是有封印恶魔使命的人，曼多萨一伙才是邪恶的存在。如今女巫的儿子莱恩早已长大，跟着父亲祖狼一起，成为魔戒骑士的一员。

恐惧兽是吸食人类生命的存在，只有魔戒骑士才能打倒他们。在之前的大战中，魔戒骑士伤亡惨重，这一切都是曼多萨的阴谋。曼多萨发现皇后的儿子阿方索也拥有魔戒骑士的血脉，他陷害皇后发动政变，阿方索王子只好逃离国家。莱恩和祖狼前去营救伙伴艾玛，莱恩险些被自己的力量吞噬。

在旅店的莱恩和赫尔曼收到监视所的来信，信上要求他们继承魔导戒，但莱恩并不想去。正当他们吵嘴时，艾玛突然出现，艾玛发现了莱恩胳膊上的咒印。第二天清早，莱恩和赫尔曼踏上旅程，却遭到了守卫的意外攻击。盖尔法师训斥了分不清状况的守卫，守卫被人诱导，杀死盖尔法师偷走了魔导戒。

阿方索跟随光明骑士，四处斩杀恐惧兽，阿方索希望得到魔戒骑士的力量，拯救国家和母亲。光明骑士拉斐尔揭开阿方索的身世之谜，原来阿方索和莱恩是兄弟，这让阿方索更加坚定铲除曼多萨一伙的决心。在另一边，莱恩的魔导戒发生异常，夺取了莱恩的性命。黄金骑士消失的夜晚，恐惧兽在暗处蠢蠢欲动。

莱恩和赫尔曼来到当年莱恩母亲遇害的城市瓦利安提，莱恩被店铺老板娘纠缠，艾玛出现替他解围。赫尔曼收集情报，近些年瓦利安提成立黑色骑士团，并且四处招兵进行实战训练。偷窃食物的孩子遭到店主殴打，莱恩出手相助，塞尔吉很欣赏莱恩，并邀请他来自家作客。赫尔曼发现塞尔吉的父亲被恐惧兽附身，不得已出手杀了他。

莱恩被误认为是阿方索王子，曼多萨的手下闻讯立刻围捕莱恩。赫尔曼不知去向，莱恩只身对抗敌军。敌军全体化身恐惧兽，他们的将军更是变身黑暗骑士，莱恩黄金骑士的力量不敌黑暗骑士，险些遇害，幸好艾玛出手相助。莱恩慌张逃走，醒来时他发现自己遭人囚禁，并变成了人狼。

为取得圣巴尔德城内的情报与莱恩分头行动的赫尔曼，一如往常地为了要进行「神圣的仪式」而前往闹区，并在途中救了一名被恶徒追赶的女子。这个名叫艾琳的女子说要报恩，让赫尔曼下了重大决心。没想到之後却发展成意想不到的事件。

阿方索跟随光明骑士拉斐尔学习武艺，然而拉斐尔的生命已经所剩无几。拉斐尔要求阿方索打倒奥比彦的奇美拉，阿方索若成功做到就能以魔戒骑士的身份得到铠甲。此时，莱恩也在四处寻找强大的恐惧兽以提升能力，他只身来到奥比彦，与抱着同样目标的阿方索相遇，两兄弟终于见面了。

拉斐尔去世，阿方索怀抱着师傅的剑发誓要战斗下去，并与莱恩约定联手打倒曼多萨。莱恩寻找食物时遭到围攻，艾玛再次出手相助。此刻全裸逃窜的赫尔曼与莱恩三人会合，赫尔曼以为阿方索是安娜的孩子，这让他十分郁闷。在另一边，曼多萨一伙得知了阿方索成为魔戒骑士的消息，而拉斐尔的死勾起了曼多萨的回忆。

袭击莱恩的黑骑士竟然是赫尔曼的旧友贝纳多·狄翁，赫尔曼与贝纳多相约教堂，立场不同的两人话不多说便打了起来。莱恩和阿方索计划逃离教堂，但教堂被重重包围，两人陷入困境。战斗中的贝纳多陷入回忆，为了守护他人，贝纳多被士兵杀死。在他绝望之际，曼多萨出现，并给予了他第二次生命。

莱昂与阿方索共同对战曼多萨，莱昂报仇心切，独自对战曼多萨，而阿方索则对阵恐惧兽，年少的莱昂被曼多萨控制了心理开始暴走，大规模毁坏城市。阿方索为了拯救城市开始与莱昂作战，成功打败暴走的莱昂。并继承莱昂的牙狼铠甲打败了曼多萨。阿方索发现自己的母后为了不成为自己的负担已经自杀。莱昂醒来后一无所有，踏上了一个人的道路。城市重建之际，莱昂来到一个峡谷，然后跳下了崖。

瓦利安提之战结束后，阿方索将母亲下葬，并发誓终身以光明骑士的身份保护人民。街头巷尾都在谈论阿方索王子的英勇事迹，人们逐渐从低谷中恢复，伤势痊愈的赫尔曼决定寻找迷失的莱恩。在另一边，莱恩被偏僻村落的少女所救，面对善良的村民，莱恩充满了负罪感，内心十分彷徨。

恢复王子身份的阿方索繁忙起来，生活也越发枯燥。阿方索趁机溜出王宫，不巧遭遇拉比耶拉镇的盗贼和其头领加斯帕尔袭击，而这座镇上的骑士传说似乎另有隐情。莱恩仍旧呆在偏僻村落，并巧遇艾玛，艾玛独自一人再次踏上了旅程。潜入盗贼老巢的阿方索，却意外见到了赫尔曼。

之前袭击圣巴尔德的怪物被光明骑士打败，目击的市民都看到了光明骑士的英姿。为了援助光明骑士，以武器店工房的胡立欧为首的名匠们决定制造另一个“光明骑士”。在他们的一番辛劳下，光明骑士终于做好了，但却没人能驾驭得了。为此胡立欧冥思苦想，重新设计后的光明骑士能派上用场么？

流浪医师法比安来到某小镇，在小镇上默默无名的少年米凯尔找到法比安，希望能跟随他学习医术。米凯尔发现法比安身患重病，于是杀死了他想取而代之。没想到一本书突然说话了，并诱惑米凯尔接受了它。不久后，希梅娜带着赫尔曼来到法比安的诊所，想让法比安治好赫尔曼的脸，然而却……

莱恩仍旧住在和平的偏僻村落，他和菈菈在山上捡柴时意外发现了监视所。此时，阿方索来到这里，并见到了莱恩。莱恩始终无法原谅自己犯下的错，并不打算跟随阿方索回去。深夜，阿方索带领军队来到深山中，发现了地龙魔的踪迹。从熟睡中醒来的莱恩，遭遇了地龙魔的袭击。

村子被恐惧兽血洗，莱恩的心上人菈菈也因此死去。阿方索担心莱恩再次被复仇的念头吞噬，他来到希梅娜家找赫尔曼，却与赫尔曼擦肩而过。在另一边，悲痛欲绝的莱恩陷入自责，他亲生将菈菈葬下，决定以守护者的身份再次成为黄金骑士。为了测试莱恩的心意，阿方索与他展开对决。

赫尔曼的任务竟是协助曼多萨，莱恩和阿方索向监视所的主人询问原因，却没得到想要的答案，反而意外得知艾玛将要死去的消息。莱恩放心不下艾玛，决定出城寻找她。此时艾玛正与名为卢奇亚诺的恐惧兽战斗，艾玛被卢奇亚诺砍伤，关键时刻莱恩出现救了她，但艾玛却说自己不需要帮助。

莱恩、艾玛、阿方索在城堡见面，三人决定在地下神殿进行调查。阿方索发现负责照顾父亲的总管侍女奥克塔薇亚行踪诡异，他怀疑奥克塔薇亚与曼多萨有关。阿方索试探奥克塔薇亚，却发现她并不是恐惧兽。深夜，奥克塔薇亚来到地下神殿给曼多萨送食物，守在这里的阿方索发现了异常。

莱恩遇到了赫尔曼，原本是父子的两人变成了敌人。莱恩反复质问赫尔曼协助曼多萨的原因，但赫尔曼一口咬定这是监视所的命令，并向莱恩举起了剑。无奈之下，莱恩接受了来自父亲的挑战，两人展开激烈对决。此时监视所所长发来命令，要求莱恩撤离，原来这一切都是为了消灭恐惧兽。

很久以前，建立现今监视所基础的魔戒骑士和魔戒法师把魔物阿尼玛封印在地下神殿，而现在他们已经无法阻止阿尼玛复活，曼多萨正是想要利用这股力量获得永生。得知此事的赫尔曼通知莱恩等人前往地下神殿，这时莱恩才知道赫尔曼的目的竟是打倒阿尼玛。曼多萨的计划仍在继续，他用魔戒骑士的灵魂作为祭品，这让赫尔曼十分愤怒……

看到眼前身着魔兽装甲的奥克塔薇亚后莱恩等人便知道自己被摆了一道，急着赶去救父亲的莱恩立刻展开了攻击。奥克塔薇亚与曼多萨的断臂逐渐融合，预感大事不妙的阿方索和艾玛合力牵制住她，而莱恩则只身前往预定的地点营救父亲，但在那里等待着他的却是曼多萨。

吸收了终极恐惧兽阿尼玛的曼多萨拥有了神一般的力量，在他的攻势下莱恩就像雏子一般毫无招架之力，不肯屈服的莱恩依旧没有放弃战斗。拿到父亲的剑后莱恩爆发出了强大的力量，这力量虽不足以打倒曼多萨，但却能够让他将曼多萨推入即将关闭的魔界大门，抱着必死决心的莱恩想要把曼多萨困在魔界里。